在一線城市工作生活的周女士，在結束一天的工作后打開了一款沉寂已久的手機軟件——Soul。當軟件主頁跳出來的那刻，她感受到了接連不斷的手機震動。不到一會，號稱“戀愛神器”的Soul就給她匹配了十多個“潛力對象”。

“就跟批發對象一樣，莫名其妙就出現好多人來找你，問你要不要處個對象聊聊。”周女士對《投資者網》稱。

正是這個被標簽為“匹配效率奇高”、“批發對象”的社交軟件?，于北京時間5月11日正式提交IPO招股書，擬遠赴美國納斯達克上市。

在眾多社交軟件已成功登陸資本市場之后，Soul作為一款社交APP也要上市，自然引發眾多用戶和投資者對其關注度劇增。面對市場口碑分化嚴重的實際情況，大家不禁發出疑問：上線5、6年的Soul憑什么快速開啟上市之路？

收入飆升驚喜連連?廣告費卻更令人瞠目

毋庸置疑，近年來Soul可觀的收入增速是支撐它獲取投資者信賴的重要因素。

從Soul遞交的招股文件中可以看出，Soul在近兩年收入呈爆發性增長。截至2019年12月31日止，Soul的總收入約為7070.75萬元(人民幣，下同)，然而2020年度Soul的總收入卻飆升至4.98億元，同比大幅增長604.33%。

2021年，其收入同樣還在保持增長。截至2021年3月31日止，Soul在三個月內的收入取得了2.38億元的好成績，同比增長達259.83%。

令人稱奇的是，收入如此驚人的急速增長，依舊抵不過費用帶來的虧損，由公司招股文件可見，近兩三年，Soul全年的廣告費用一項均高于其全年收入。就此，Soul在招股書中稱“廣告費用主要包括用于宣傳我們的品牌和服務的在線廣告。”

Soul近年來廣告費用大漲，令網友們總能在各種網站、短視頻平臺上見到它的身影。95后小馮向《投資者網》表示：“晚上下班刷抖音的時候，每刷幾條就會給我推薦Soul的廣告。”不少網友也有刷到抖音廣告的經歷，一些人就因此下載了Soul。

此外，在QQ空間、微博、知乎上刷到Soul廣告的網友也不計其數，許多并不使用Soul?APP的網友也對其廣告印象深刻，足見其廣告影響之大。

除依托社交及短視頻平臺打廣告之外，Soul還作為綜藝節目贊助商，得益于節目熱度收割了一批流量紅利。作為《明星大偵探》第六季超級合作伙伴，Soul在片頭、片尾及節目中間皆有所植入。而熱門綜藝《奇葩說》則以“伴侶有個異性soulmate，我該介意嗎？”等辯題，將Soul的廣告植入得潤物細無聲。

無疑，大肆宣傳提升了Soul的知名度，但比收入還高的廣告費用卻影響著其歸屬于普通股股東的凈利潤。公司財務數據顯示，2019年度Soul歸屬于普通股股東的凈虧損為3.49億元，截至2020年12月31日止，虧損值再一步擴大至6.01億元。

至今為止，上線于2016年11月的Soul似乎還不能完全平衡收入與費用的關系。

《投資者網》就“連年虧損的Soul是否有信心在近幾年完成歸屬于普通股股東凈利潤的轉虧為盈”等問題發函問詢Soul?CEO張璐，但未收到對方的回復。

口碑呈現兩極化?定位模糊頻遭質疑

廣告鋪天蓋地，口碑兩極分化。這是Soul的一個真實寫照。

有網友在Soul成功找到另一半順利“奔現”，也有網友表示在Soul上面能毫無顧忌、暢所欲言。在大眾焦慮的時代，Soul給了陌生人提供了一個交流的平臺，也使得部分在現實生活中性格內向的人可以在網絡上放開自己。

但是，擁有廣大用戶流量的Soul也時常被詬病。在Soul的官網上有這么一句話：“低成本地開啟交流，獲得高質量的關系。”而所謂的“高質量的關系”被一些Soul用戶認為是噱頭，周女士就向《投資者網》表示：“隨機匹配的人太多了，很少有高質量的對話。”

點開Soul?APP，能夠發現Soul專門設置了一個“靈魂測試”的板塊。平臺通過用戶的測試題答案，利用大數據為用戶匹配更合適的交流者。

同和心理創始人?、國家二級心理咨詢師、國家二級婚姻家庭咨詢師?魏珍，體驗Soul的測試題之后，向《投資者網》表示：“Soul的一些測試題更類似于趣味性的測量類型，但對于Soul大數據匹配的精準度，以及匹配測試設置原理并不太了解。這類匹配測試對于消費者來說，可促進增加了消費者在使用過程中的趣味性、和互動體驗性的心理需求。個人認為，這類匹配測試體驗，消費者可做為一種參考性，而不適合過度依賴測試的匹配結果。”

除了大數據匹配的“對象”的質量受到部分用戶的質疑，在平臺監管層面上Soul也負面纏身。

Soul用戶張強(化名，同下)向《投資者網》表示：“那些一上來就要處對象的人都不算什么，Soul上面可多變態了，不過這也是這些交友軟件所共有的弊端吧。”

而另一用戶陳琳則稱：“原本以為Soul是能夠找到興趣愛好相同或者能聊得來的小伙伴，沒想到一上線就被性騷擾了。”

實際上，早在2019年，Soul就因涉及色情內容、危害青少年身心健康被網信辦點名。據媒體報道，“Soul自稱是一款基于心靈的智能社交APP，功能是尋找‘靈魂伴侶’，卻在經營期間，對年齡限制、‘軟色情’內容等方面存在監管不嚴，處理不及時等現象。”

值得一提的是，據媒體報道，Soul官微此前曾發布微博稱：“Soul定位不是約會軟件，而是給GenZ的以Soul為鏈接的社交元宇宙。”

Soul如何定位？究竟是一款可給泛濫的社交APP正本清源用于Z世代的社交軟件，還是一個專注于兩性關系滿足需求的軟件？又或者能突破前兩者，另辟蹊徑？用戶們也只能夠靜待其變。

增值業務穩定增長?卻是在為他人做嫁衣？

Soul在招股文件中提及，“我們主要通過增值服務產生收入，包括虛擬物品和會員特權。用戶可以通過Soul幣(虛擬貨幣)來購買虛擬物品和特權。”

從增值服務收入上來看，Soul在近兩年的確呈現穩定增長的態勢。據媒體報道，在2019年、2020年和截至2021年3月31日的前三個月中，Soul的平均每月付費用戶數分別為26.89萬、92.93萬和154.45萬；APP平均每個付費用戶每月付費分別為21.9元(人民幣、下同)、43.5元、48.6元；在2019年，2020年和截至2021年3月31日的前三個月，APP的平均每月支付比率分別為2.3%、4.5%和4.8%。

然而，Soul的平均每個付費用戶每月付費金額和其用戶付費比率一直以來都不算太高。不到50元的平均每個付費用戶每月付費金額，不到5%的用戶付費率，似乎顯示了現如今Soul變現不佳的困境。

Soul變現不佳的困境，與其目標用戶群體“Z世代”有著密不可分的關系。李筱玲是今年剛上大學的大一新生，她沒有在學校里找到自己心儀的對象。“無聊、沒事干的生活”使得她下載了Soul，并成功在Soul上面找到了網戀對象。

她向《投資者網》表示：“因為自己沒錢，所以從來沒有想過在Soul上面花錢買虛擬禮物。”筱玲表示，因為和現在的網戀對象在Soul上聊得較好，所以沒過多久就加了微信，所有的聊天內容就都在微信進行了。

由此，原本作為交友橋梁的Soul，最后卻為其他社交平臺做了嫁衣，這樣的情況是真實存在。

李筱玲只是部分Z世代用戶的一個縮影，這些用戶沒有足夠存款所以不會在Soul上有高額支出。流行用戶Z世代意指在1995年至2009年間出生的人，而這一部分人也就是如今12歲至26歲年齡段的用戶，這一部分用戶大多數沒有工作或者剛工作無大量存款，所以消費心態不會過于激進。

如何能使Z世代心甘情愿地從錢包里掏錢買單？這是一個令包括Soul在內的社交軟件普遍感到頭疼的問題。

Soul或許是意識到了問題所在，于2021年第一季度發力拓展新業務。招股書顯示，Soul從2021年第一季度開始通過Giftmoji服務產生收入。“在Giftmojis服務中，虛擬禮物可以兌換為實物禮物。實物禮物由Soul的供應商合作伙伴提供。用戶在Soul上可購買Giftmojis，并將其發送給其他用戶，后者可以從Soul的供應商合作伙伴處兌換商品。”

部分業內人士認為，在此新業務中Soul充當了電商的角色，成為了用戶購物的平臺。無疑，Giftmoji服務提高了用戶在消費方式中的體驗感和趣味感，而這樣的消費方式是否能足夠打動Z世代，使得Soul的收入獲得可持續增長、完成凈利潤逆轉，這仍舊有待觀察。

“跟隨靈魂找到你。”這是打開Soul頁面，跳出來的第一句話。容納了許多人靈魂的Soul，現如今也需要找到自己的“靈魂”。

或許Soul目前仍處于砸錢換用戶、拼流量的階段，仍未找到一個最優的模式使得“砸出來的流量”可以變現。如何讓用戶轉變觀念？如何更加清晰自己的定位？如何打造更好盈利模式？帶著這三大疑問的Soul已經開啟了上市之路，對此，用戶將繼續期待改變，投資者也將持續關注其發展路線。