4月19日晚間，美錦能源發布定增預案，擬向35名特定投資者定向募資不超過66億元，用于華盛化工新材料、氫燃料電池電堆及系統項目及補充流動資金。

與此同時，美錦能源終止了三個月前籌劃的32億元可轉債發行事項。記者關注到，此次定增投資項目中的“華盛化工新材料項目”正是此前可轉債的募投項目。

作為募集資金投向的主要方向，華盛化工新材料項目總投資金額87.4億元，擬使用募集資金金額為50億元，占擬募集資金金額上限的76%。

上述項目將通過在山西清徐經濟開發區建設385萬噸/年焦化及其延伸配套項目，以置換現有落后產能，實現年產385萬噸焦炭、30萬噸乙二醇、15.5萬噸LNG、6萬噸硫酸、一期2000Nm3/h工業高純氫、二期10000Nm3/h工業高純氫的生產能力，以延伸產業鏈，提高煤炭利用率。

美錦能源表示，華盛化工新材料項目建設周期為36個月，預計年均實現銷售收入126億元，稅后利潤13億元，內部收益率達17.98%。

另一募投項目氫燃料電池電堆及系統，第一階段總投資為15億元，擬使用募集資金金額為6億元。項目建成后，美錦能源將具備1萬套氫燃料電池動力系統、50萬KW氫燃料電池電堆和1萬輛氫燃料商用車零部件的生產能力。美錦能源預計，該項目可實現年均銷售收入21億元，年均凈利潤3.6億元，內部收益率達23.16%。

除此之外，此次定增還配備了10億元的補流額度。

目前，美錦能源主要從事焦炭及其制品、煤炭、液化天然氣及煤層氣、氫燃料電池汽車等生產經營，擁有“煤-焦-氣-化”比較完整的產業鏈。煤炭主要作為美錦能源煉焦的原料自用，氫燃料電池汽車主要投放全國大中型城市運營。

目前，我國焦化行業屬于完全競爭市場，存在產能過剩的情況。在供給側改革及環保要求下，生產設備改造和技術工藝優化、資源再利用成為行業轉型方向。

在此背景下，美錦能源將重點布局氫能產業，形成了從煤炭、焦化、天然氣到氫燃料電池汽車比較完整的產業鏈體系以及循環經濟優勢，并向氫能產業鏈上下游廣泛投資布局。

2019年半年度，美錦能源焦化產品及副產品營業收入為73.6億元，同比增長10.32%；新能源汽車及加氫站業務為新增業務，實現營業收入3.7億元，毛利率為16%。

美錦能源表示，此次募投項目的實施，將推動向煉焦附產品深加工的差異化競爭轉變；同時，將加強氫能源板塊業務與焦化主業的協同效應，優化公司資本結構。

值得一提的是，在新業務拓展方面，美錦能源于2016年便與山西煤化所合作，啟動超級電容器核心電極材料-電容炭的國產化技術攻關工作，并建成了10噸級的電容炭中試示范線，目前正預備進行電容炭的產業化工作，規劃產能為年產1000噸。

記者關注到，受焦炭產品市場價格下滑影響，美錦能源業績并不景氣。據業績快報披露，美錦能源2019年完成營業收入141億元，同比下降6.98%；實現凈利潤為9.6億元，同比下降46.82%。2020年一季度，受疫情影響，美錦能源業績下滑明顯，預計虧損4000萬元–7000萬元，同比下降110.70%-118.72%。