科迪乳業(yè)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，拖欠超1億奶農(nóng)奶款收兩份關(guān)注函，科迪系陷資金困境

手握17億元存款，卻拖欠奶農(nóng)奶資——上市4年，科迪乳業(yè)近來風(fēng)波不斷。8月16日，科迪乳業(yè)收到證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查通知書，因公司涉嫌違法違規(guī)，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)決定對(duì)其立案調(diào)查。而此前，深交所接連下發(fā)關(guān)注函，要求就公司是否存在資金鏈緊張情形，以及賬上存有16.72億元貨幣資金但仍長期拖欠奶款等問題進(jìn)行說明。

8月19日，科迪乳業(yè)發(fā)布公告稱，收到證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查通知書后董事長高度重視，成立“以董事長為組長,以財(cái)務(wù)、技術(shù)、生產(chǎn)等負(fù)責(zé)人為副組長的自查自糾小組”，并強(qiáng)調(diào)“董事長正帶領(lǐng)公司員工一心一意抓好生產(chǎn)經(jīng)營管理工作”。

當(dāng)天，記者致電科迪乳業(yè)，電話無人接聽。

拖欠奶款

科迪系兩大板塊爆雷

7月底，數(shù)百名奶農(nóng)及原奶供應(yīng)商聚集在科迪乳業(yè)討債，將科迪系背后的面紗一一揭開。根據(jù)媒體公開報(bào)道，科迪乳業(yè)自2017年12月開始拖欠奶農(nóng)奶款，涉及金額大約1.4億元。事發(fā)后，科迪乳業(yè)本月以來已經(jīng)收到兩份關(guān)注函。科迪乳業(yè)17日在關(guān)注函回復(fù)中表示，公司應(yīng)付奶款合計(jì)為1.13億元，有4100萬元到期未付的原因?yàn)椤安糠帜剔r(nóng)未按約定計(jì)劃送奶”，并表示已經(jīng)與奶農(nóng)達(dá)成還款協(xié)議。

這樣的回應(yīng)引來市場(chǎng)質(zhì)疑，科迪乳業(yè)的資金鏈真實(shí)情況也受到監(jiān)管層關(guān)注。根據(jù)科迪乳業(yè)第一季度報(bào)告，報(bào)告期末，公司貨幣資金余額為17.7億元，短期借款余額為11.88億元；報(bào)告期內(nèi)，利息費(fèi)用金額為1639.03萬元，占?xì)w屬于母公司所有者的凈利潤的54.67%。

在月初對(duì)科迪乳業(yè)下發(fā)的關(guān)注函中，監(jiān)管層要求科迪乳業(yè)說明公司貨幣資金的余額、存放地點(diǎn)，是否存在抵押、質(zhì)押、凍結(jié)等權(quán)利受限等情形。這樣的質(zhì)疑背后，是科迪系本身資金的困境。根據(jù)科迪集團(tuán)官網(wǎng)，“科迪系”旗下還有科迪速凍、科迪面業(yè)、科迪生物三大板塊。

科迪乳業(yè)被討債的同時(shí)，科迪速凍員工討薪投訴也被曝光。科迪乳業(yè)公告中表示，科迪速凍的少數(shù)員工因工資發(fā)放不及時(shí)產(chǎn)生矛盾，目前科迪速凍正在積極采取財(cái)務(wù)措施解決員工工資問題。

科迪乳業(yè)表示，科迪速凍受金融環(huán)境的影響及科迪集團(tuán)高比例股票質(zhì)押、補(bǔ)倉和銀行壓貸等影響，造成了科迪速凍資金鏈緊張，科迪速凍生產(chǎn)經(jīng)營受到較大影響，但不存在停產(chǎn)的情形。科迪速凍應(yīng)付工資約1500萬元，但不存在應(yīng)保未保的情形。

欠薪只是一方面，科迪集團(tuán)質(zhì)押股權(quán)也面臨平倉風(fēng)險(xiǎn)。科迪乳業(yè)公告顯示，科迪集團(tuán)累計(jì)質(zhì)押了持有的科迪乳業(yè)4.845億股，占其持有上市公司股權(quán)的99.96%。質(zhì)押股權(quán)中，有9筆質(zhì)押已經(jīng)抵達(dá)平倉風(fēng)險(xiǎn)，“科迪集團(tuán)一直與質(zhì)權(quán)人保持良好的溝通，質(zhì)權(quán)人暫不采取強(qiáng)制平倉措施。”

風(fēng)波背后

近十年頻現(xiàn)資本動(dòng)作，等待國資救援

科迪乳業(yè)實(shí)際控制人為張清海、許秀云夫婦。1955年出生的張清海，自述為“農(nóng)民的兒子”，16歲就因?yàn)樨毨Фz學(xué)。1985年，30歲的張清海開設(shè)了一家虞城縣罐頭廠，開始步入食品行業(yè)。1992年，虞城縣罐頭廠變身為科迪食品集團(tuán)公司，第二年就開始引進(jìn)一條方便面生產(chǎn)線，次年開始新建速凍食品廠。

科迪系擴(kuò)張迅速，創(chuàng)業(yè)第9年，科迪集團(tuán)的銷售收入就已經(jīng)過億。1995年，“科迪湯圓，團(tuán)團(tuán)圓圓”通過央視的廣告被人們熟知；1999年，科迪乳品廠投產(chǎn)。在科迪集團(tuán)官網(wǎng)披露的大事記中，科迪系自成立以來就一直備受當(dāng)?shù)卣匾暎瑥目h政府到省政府，不斷有領(lǐng)導(dǎo)選擇前往科迪系旗下產(chǎn)業(yè)視察。2001年，科迪集團(tuán)被河南省政府認(rèn)定為“全省重點(diǎn)扶持小麥加工轉(zhuǎn)化龍頭企業(yè)、規(guī)模養(yǎng)殖和畜產(chǎn)品生產(chǎn)基地”，同年，科迪系旗下主要做牛奶養(yǎng)殖、繁育等業(yè)務(wù)的科迪生物成立，2004年科迪面業(yè)成立。

根據(jù)科迪乳業(yè)招股書，科迪乳業(yè)及科迪生物在2010年初擬定計(jì)劃境外上市，不過，最終折戟。2015年4月，科迪乳業(yè)再一次報(bào)送招股書，并于當(dāng)年6月成功上市。當(dāng)時(shí)，張清海和時(shí)任商丘市市長一起為上市敲鐘。至今科迪集團(tuán)的官網(wǎng)上還稱科迪乳業(yè)上市“結(jié)束了商丘市無民營企業(yè)上市的歷史”。

值得注意的是，科迪乳業(yè)上市后兩度計(jì)劃將科迪速凍板塊裝入上市公司，至今尚未成功。5月，科迪乳業(yè)還收到了重組問詢函。

實(shí)際上，上市僅4年就爆雷，科迪系問題已于近些年頻現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，科迪乳業(yè)在2016年-2018年歸屬于母公司股東的扣非后凈利潤分別為6402萬元、1.01億元、1億元。2017年以來業(yè)績漲幅放緩的背后，公司的銷售毛利率也在下滑。

在融資層面，科迪乳業(yè)上市后除去2016年進(jìn)行過一次定增外，一直尚未成功融資。與此同時(shí)，科迪乳業(yè)的負(fù)債率也開始增加。2017年度、2018年度，科迪乳業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率分別為41.25%、47.58%。

數(shù)據(jù)顯示，2016年-2018年度，科迪乳業(yè)貨幣資金余額分別為對(duì)應(yīng)報(bào)告期末9.49億元、11.01億元、16.72億元。對(duì)于賬面資金看著豐厚，但仍然爆出欠債問題的科迪乳業(yè)，隨即也被質(zhì)疑大股東占用資金。

2015年年報(bào)中，科迪乳業(yè)全資子公司河南科迪商丘現(xiàn)代牧場(chǎng)在年初就占用科迪乳業(yè)1.39億元資金，形成非經(jīng)營性占用。一直到2016年末，仍占用1.58億元。按照2018年度的資金占用情況匯總，該公司截至2018年末仍占用科迪乳業(yè)1.28億元。

值得注意的是，記者對(duì)比科迪乳業(yè)歷年資金占用情況表發(fā)現(xiàn)，公司非經(jīng)營性占用資金筆數(shù)增加。在2017年度，新增科迪巨爾乳業(yè)向科迪乳業(yè)產(chǎn)生暫借款資金非經(jīng)營性占用超2000萬元。2018年度，科迪集團(tuán)控制的河南科迪大磨坊食品有限公司，以暫借款為由，非經(jīng)營性占用科迪乳業(yè)2億元。

科迪集團(tuán)資金鏈危機(jī)下，今年以來，科迪集團(tuán)、科迪速凍、科迪乳業(yè)均被列為失信被執(zhí)行人。科迪乳業(yè)8月5日公告稱，商丘市政府正積極幫助科迪集團(tuán)緩解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并協(xié)調(diào)推動(dòng)省級(jí)投資平臺(tái)設(shè)立專項(xiàng)產(chǎn)業(yè)振興基金(20億元)，以紓解科迪集團(tuán)股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。科迪集團(tuán)能否靠這20億元救命？8月17日，科迪乳業(yè)再次公告稱，2019年8月16日之前，商丘市政府一直在積極幫助科迪集團(tuán)協(xié)調(diào)推動(dòng)省級(jí)投資平臺(tái)、質(zhì)權(quán)人設(shè)立專項(xiàng)產(chǎn)業(yè)振興基金，上述基金參與各方已進(jìn)行了多輪磋商，尚未簽署相關(guān)協(xié)議，該基金設(shè)立相關(guān)事項(xiàng)存在不確定性。