鐵建重工科創(chuàng)板首發(fā)上市申請近日獲上交所通過。公司本次擬募集資金投資研發(fā)與應(yīng)用項目、生產(chǎn)基地建設(shè)項目以及補(bǔ)充流動資金。融資金額合計約77.87億元。

提出問詢

上市委現(xiàn)場提出問詢，涉及公司的獨(dú)立性和關(guān)聯(lián)交易的公允性以及減少并規(guī)范關(guān)聯(lián)交易采取的具體措施等問題。

截至2020年6月30日，中鐵建集團(tuán)持有公司控股股東鐵建股份51.13%的股份，中鐵建集團(tuán)是國務(wù)院國資委履行出資人職責(zé)的國有獨(dú)資公司，公司的實際控制人是國務(wù)院國資委。截至招股說明書簽署日，公司擁有2家分公司、8家控股子公司、4家參股公司。

2017年至2019年及2020年上半年（報告期），公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入665148.04萬元、793117.58萬元、728167.4萬元和315775.68萬元；歸屬于母公司股東的凈利潤分別為113741.25萬元、160676.46萬元、152980.36萬元和71115.57萬元。

公司預(yù)計2020年營業(yè)收入?yún)^(qū)間為730103.78萬元至760508.22萬元，同比增長0.27%至4.44%；預(yù)計2020年歸屬于母公司股東的凈利潤區(qū)間為153676.18萬元至156273.36萬元，同比增長0.45%至2.15%；預(yù)計2020年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤區(qū)間為137739.82萬元至140337.00萬元，同比減少2.06%至0.21%。

鞏固主業(yè)

本次發(fā)行不存在鐵建重工股東公開發(fā)售股票的情形。鐵建重工與主承銷商可協(xié)商采用超額配售選擇權(quán)，采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行股票數(shù)量不超過本次公開發(fā)行股票數(shù)量的15%。

募集資金投資項目圍繞公司主營業(yè)務(wù)進(jìn)行，包括研發(fā)與應(yīng)用項目、生產(chǎn)基地建設(shè)項目以及補(bǔ)充流動資金。融資金額合計約77.87億元。

其中，研發(fā)與應(yīng)用項目主要包括超級地下工程智能裝備研發(fā)與應(yīng)用項目、地下工程裝備再制造關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用項目、新型軌道交通裝備研發(fā)與應(yīng)用項目、高端智能農(nóng)機(jī)裝備的研發(fā)項目、高端智能煤礦裝備的研發(fā)項目、新型綠色建材裝備的研發(fā)項目、新興工程材料研制項目、智能制造系統(tǒng)和信息化基礎(chǔ)建設(shè)項目以及前沿技術(shù)的研究項目。

生產(chǎn)基地建設(shè)項目主要包括研發(fā)中心項目、軌道緊固系統(tǒng)和關(guān)鍵制動零部件生產(chǎn)線建設(shè)項目（擴(kuò)建項目）、軌道裝備產(chǎn)業(yè)擴(kuò)能與智能化建設(shè)項目（二期）、高端農(nóng)業(yè)機(jī)械生產(chǎn)制造項目、新產(chǎn)業(yè)制造長沙基地一期項目。

實施本次募集資金投資項目，將對公司現(xiàn)有生產(chǎn)研發(fā)過程中遇到的瓶頸性技術(shù)難題進(jìn)行突破，改善公司現(xiàn)有研發(fā)場所，并根據(jù)產(chǎn)品技術(shù)不斷更迭的要求配套建設(shè)生產(chǎn)線，推動公司創(chuàng)新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化，最終進(jìn)一步延伸和拓展現(xiàn)有掘進(jìn)機(jī)裝備、軌道交通設(shè)備和特種專業(yè)裝備產(chǎn)品的性能和應(yīng)用場景，更好地滿足用戶多樣化、多場景需求，鞏固公司在行業(yè)內(nèi)的技術(shù)引領(lǐng)地位，提升公司核心競爭力。

提示風(fēng)險

招股說明書顯示，公司在技術(shù)、經(jīng)營等方面存在風(fēng)險。

2017年-2019年及2020年1-6月，公司對前五大客戶（受同一實際控制人控制的客戶合并計算）的銷售收入占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為73.09%、76.6%、60.12%和68.44%。其中，向鐵建股份及其控制的企業(yè)銷售收入占比分別為20.74%、25.22%、18.11%和27.64%，向國鐵集團(tuán)及其控制的企業(yè)銷售收入占比分別為21.48%、16.03%、18.51%和15.02%，向鐵建金租銷售收入占比分別為20.98%、27.91%、14.62%和9.79%。報告期內(nèi)，公司客戶集中度較高，且部分客戶銷售收入波動較大。公司表示，如果國鐵集團(tuán)、鐵建股份、鐵建金租等重要客戶因產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整、行業(yè)景氣度下滑等原因，出現(xiàn)市場需求嚴(yán)重下滑、經(jīng)營困難、財務(wù)狀況惡化等負(fù)面情形，將會在較大程度上影響公司的盈利水平。

報告期內(nèi)，鐵建重工與鐵建股份及其下屬子公司保持較穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，與鐵建股份及其控制的下屬企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易金額較大。公司向控股股東鐵建股份及其控制的下屬企業(yè)采購商品/接受服務(wù)金額分別為43470.82萬元、68259.62萬元、36749.28萬元和11828.89萬元，占報告期各期營業(yè)成本比重分別為9.85%、13.27%、7.55%和5.86%；公司向鐵建股份及其控制的下屬企業(yè)出售商品/提供勞務(wù)收入金額分別為135176.39萬元、180471.89萬元、115793.5萬元和69527.53萬元，占報告期各期營業(yè)收入比重分別為20.32%、22.76%、15.90%和22.02%。

公司表示，未來將加大對新興業(yè)務(wù)及海外市場的拓展力度，拓展新市場將承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險。如公司未能有效或如預(yù)期拓展新業(yè)務(wù)及新市場，則可能對公司的經(jīng)營業(yè)績及財務(wù)狀況造成不利影響。