2024年開年，政府引導(dǎo)基金頻出“新招”，吸引社會(huì)資本帶著大項(xiàng)目落地。上海證券報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，多地政府引導(dǎo)基金紛紛出臺(tái)遴選子基金公告，通過加大力度布局城市更新基金、降低返投比例、加大對(duì)GP(普通合伙人)出資連續(xù)性等舉措吸引更多社會(huì)資本。

“政府引導(dǎo)基金重在引導(dǎo)與撬動(dòng)，激發(fā)與帶動(dòng)社會(huì)資本的投資熱情與方向。”上海社科院研究員、南通大學(xué)長(zhǎng)三角現(xiàn)代化研究院院長(zhǎng)何建華說。

爭(zhēng)分奪秒

吸引社會(huì)資本落地

“與往年相比，今年一些政府引導(dǎo)基金出臺(tái)遴選子基金公告的時(shí)間更早。部分政府引導(dǎo)基金的高管年初就開始出差，尋找優(yōu)質(zhì)子基金管理人。”母基金研究中心研究總監(jiān)王爽表示，截至1月末，上海、四川成都、重慶、江西撫州、四川眉山等地發(fā)布了遴選子基金的公告。

例如，上海臨港新片區(qū)科技創(chuàng)新基金近期發(fā)布擬參股子基金遴選辦法及申報(bào)指南。據(jù)悉，該基金是由上海臨港新片區(qū)管委會(huì)出資設(shè)立并按照市場(chǎng)化方式運(yùn)作的科創(chuàng)投資基金，引導(dǎo)社會(huì)資本投向上海市和臨港新片區(qū)重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

江西撫州為推動(dòng)“2+4”現(xiàn)代工業(yè)產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，組建了撫州市現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)股權(quán)基金，擬發(fā)起設(shè)立子基金，面向社會(huì)公開征集子基金管理公司。

此外，多地相繼出臺(tái)股權(quán)投資行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展政策，在政策端為社會(huì)資本“保駕護(hù)航”。

近期，上海發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)上海股權(quán)投資行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，提出建立股權(quán)投資基金快速通道機(jī)制。對(duì)股權(quán)投資基金管理人新設(shè)的股權(quán)投資基金，股權(quán)投資集聚區(qū)可直接向市場(chǎng)監(jiān)管部門出具函件，無須向相關(guān)市級(jí)部門報(bào)送。

湖北印發(fā)的《湖北省促進(jìn)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展若干措施》提出，培育更多股權(quán)投資市場(chǎng)主體，對(duì)新設(shè)或遷入的投資機(jī)構(gòu)，有實(shí)際投資項(xiàng)目的，鼓勵(lì)所在地政府給予一定獎(jiǎng)勵(lì)。

為了吸引更多社會(huì)資本，1月10日陜西西安舉行了創(chuàng)投大會(huì)。大會(huì)上，西安引導(dǎo)基金攜手產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)等，搭建對(duì)接平臺(tái)，推動(dòng)資本與產(chǎn)業(yè)深度融合，基金與項(xiàng)目精準(zhǔn)匹配。

“為了辦好這次大會(huì)，前期我們做了大量準(zhǔn)備工作。這次大會(huì)也收獲滿滿，共8家子基金與西安市政府引導(dǎo)基金投資合作簽約，為西安發(fā)展股權(quán)投資聚力。”西安創(chuàng)新投資基金執(zhí)行董事吳紅超說。

助力城市更新

培育產(chǎn)業(yè)新動(dòng)能

何建華表示，我國(guó)城市發(fā)展進(jìn)入由“量”到“質(zhì)”的轉(zhuǎn)型期，尤其是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集聚的老城區(qū)，須對(duì)產(chǎn)業(yè)和城市格局重新規(guī)劃，設(shè)立城市更新基金，吸引與整合社會(huì)資本投入城市更新項(xiàng)目，助力產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

2024年第一個(gè)工作日，在上海市黃浦區(qū)中央科創(chuàng)區(qū)建設(shè)工作領(lǐng)導(dǎo)小組第一次會(huì)議上，上海世博科創(chuàng)科技發(fā)展有限公司成立，旨在提升中央科創(chuàng)區(qū)建設(shè)水平，在中心城區(qū)核心地段打造上海科創(chuàng)中心的重要承載區(qū)。

“黃浦科創(chuàng)集團(tuán)在中央科創(chuàng)區(qū)的大戰(zhàn)略框架下，結(jié)合自身資源優(yōu)勢(shì)，制定了一系列發(fā)展舉措。為了讓產(chǎn)業(yè)聚合度更高，我們打造了多個(gè)小而美的園區(qū)。每個(gè)園區(qū)都有對(duì)應(yīng)的樓棟，專注于發(fā)展特定產(chǎn)業(yè)。這種布局不僅優(yōu)化了空間利用，還促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)內(nèi)的緊密合作與高效協(xié)同，真正實(shí)現(xiàn)了‘上下樓就是上下游’的產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈。”黃浦科創(chuàng)集團(tuán)董事長(zhǎng)梁國(guó)說，這些園區(qū)建好后，還有相應(yīng)的配套設(shè)施。為了解決園區(qū)內(nèi)企業(yè)融資問題，黃浦科創(chuàng)集團(tuán)作為秘書長(zhǎng)單位成立了黃浦科創(chuàng)投資聯(lián)盟，助力企業(yè)找到相應(yīng)的社會(huì)資本，讓社會(huì)資本持續(xù)流入科創(chuàng)企業(yè)，助推科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

陜西西安也一直在發(fā)揮城市更新基金的作用，探索建立多元化投融資機(jī)制，形成具有鮮明特色的城市有機(jī)更新模式，助力城市能級(jí)品質(zhì)提升。

“西安城更新基金立足于政府引導(dǎo)基金定位，切實(shí)發(fā)揮財(cái)政資金引導(dǎo)撬動(dòng)作用，通過財(cái)政政策和金融工具的深度融合，以及點(diǎn)、線、面相結(jié)合的投資方式，引導(dǎo)各類社會(huì)資本投入?yún)^(qū)域產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)及城市老舊資產(chǎn)提升改造，踐行以園聚產(chǎn)、以園促產(chǎn)的發(fā)展理念，落實(shí)城市更新規(guī)劃，助力西安市‘雙中心’建設(shè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。”西安財(cái)金資本管理有限公司總經(jīng)理張翰說。

降低返投比例

做GP長(zhǎng)期連續(xù)的投資人

政府引導(dǎo)基金遴選的子基金管理人通常面臨返投要求。返投要求是指，子基金對(duì)本地的投資規(guī)模不低于引導(dǎo)基金對(duì)子基金出資額的一定倍數(shù)。

“如果GP在當(dāng)?shù)貨]有很強(qiáng)的資源，返投任務(wù)就很難完成，這在一定程度上會(huì)影響社會(huì)資本出資的積極性，也加大了GP募資的難度。”王爽說，為吸引更多優(yōu)質(zhì)GP、帶動(dòng)更多社會(huì)資本參與，政府引導(dǎo)基金紛紛降低返投要求。

執(zhí)中ZERONE數(shù)據(jù)顯示，2022年1月1日至2023年11月30日發(fā)布的189則政府引導(dǎo)基金公告中，有48家未明確要求返投比，6家政府引導(dǎo)基金返投比僅為0.6倍。

做GP長(zhǎng)期連續(xù)的投資人，也是政府引導(dǎo)基金吸引社會(huì)資本的又一大舉措。

“過去，新尚資本對(duì)持續(xù)出資的定義多停留在口頭上，新的一年會(huì)把約定落到實(shí)處，清晰地將‘持續(xù)性’傳遞給合作過的優(yōu)秀GP。新尚資本要做GP長(zhǎng)期連續(xù)的投資人。”江蘇無錫國(guó)資機(jī)構(gòu)新尚資本總經(jīng)理茹華杰說。

茹華杰表示，出資只是新尚資本與GP合作的一部分，為引導(dǎo)GP引進(jìn)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，新尚資本還將為被投GP及項(xiàng)目落地提供產(chǎn)業(yè)、政策、資源等方面的助力。