近日，浙江華康藥業(yè)股份有限公司(以下簡稱浙江華康)更新招股書(申報稿)，擬申請在上交所上市。浙江華康成立于2001年7月10日，主要從事木糖醇、山梨糖醇、麥芽糖醇、果葡糖漿等多種功能性糖醇、淀粉糖產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，所屬行業(yè)為食品、食品添加劑及淀粉糖制造。目前，浙江華康已構(gòu)建相對完整的產(chǎn)業(yè)鏈。

記者注意到，浙江華康的前身為華康有限，其資產(chǎn)源自浙江原開化縣計劃與經(jīng)濟(jì)委員會下屬的國企開化華康藥廠。根據(jù)開化縣政府的改制方案，2001年，陳德水等22名自然人購買開化華康藥廠有效凈資產(chǎn)并設(shè)立華康有限，而當(dāng)初購買開化華康藥廠有效資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓款僅為500萬元。

公司源于地方國企

公開資料顯示，浙江華康的前身為華康有限，于2007年完成股份制改造。華康有限的主要資產(chǎn)，源自國企開化華康藥廠。2001年5月28日，開化華康制藥廠召開第五屆五次職工代表大會，審議通過了《關(guān)于浙江省開化華康藥廠改制方案的決議》。

2001年6月13日，有關(guān)部門下發(fā)了改制批復(fù)文件，同意開化華康藥廠轉(zhuǎn)讓部分有效凈資產(chǎn)給陳德水等22名自然人，轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)評估值為2941.01萬元，承接的負(fù)債評估值為2441.82萬元，轉(zhuǎn)讓的凈資產(chǎn)評估值為499.19萬元，轉(zhuǎn)讓價款為500萬元。

2001年6月底，陳德水等22名自然人以薪資、歷年積累、自籌等自有資金支付前述轉(zhuǎn)讓款500萬元。此后，陳德水等自然人以購買的開化華康藥廠的有效凈資產(chǎn)及0.81萬元現(xiàn)金出資設(shè)立華康有限。

與所有國企改制一樣，該過程的合規(guī)性歷來都備受外界關(guān)注，尤其是像浙江華康這類沖刺IPO的企業(yè)。招股書(申報稿)顯示，開化縣人民政府、衢州市人民政府、浙江省人民政府辦公廳均在浙江華康披露申報稿前夕，確認(rèn)這一改制過程的合法有效性。

記者注意到，審核部門的反饋意見中，就關(guān)注到了公司的改制過程。具體來看，發(fā)審部門要求公司說明以下問題：2001年1月對開化華康藥廠凈資產(chǎn)的認(rèn)定是否履行法定程序、22名自然人在發(fā)行人的任職情況及其選定依據(jù)、22名自然人購買開化華康藥廠凈資產(chǎn)是否存在墊資行為及出資不實等。

擬募資投向糖醇技改項目

經(jīng)過多年的發(fā)展，浙江華康從一家小規(guī)模的糖醇廠成長為年收入逾10億元的企業(yè)。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2018年、2019年的營業(yè)收入分別為14億元、15.11億元，凈利潤分別為1.99億元、2.7億元。在過去的2020年上半年，公司業(yè)績并未因疫情而大幅度下滑，營業(yè)收入達(dá)7.07億元，凈利潤為1.86億元。

客戶信息顯示，瑪氏箭牌、億滋、不凡帝、太古可口可樂、康師傅等食品類企業(yè)均是公司的大客戶。2020年上半年，瑪氏箭牌、億滋、不凡帝、太古可口可樂、康師傅分別占到公司營業(yè)收入的29.52%、12.93%、9.81%、5.24%、1.82%。

浙江華康在招股書(申報稿)中指出，公司是全球主要的木糖醇和晶體山梨糖醇生產(chǎn)企業(yè)之一。其中，2018年公司木糖醇產(chǎn)量約占同期國內(nèi)木糖醇產(chǎn)量的48%，占同期全球木糖醇產(chǎn)量的18.9%。

募集資金用途顯示，浙江華康預(yù)計募資13.94億元，將分別投向年產(chǎn)3萬噸木糖醇技改項目、年產(chǎn)3萬噸山梨糖醇技改項目、功能性糖醇技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項目等，上述項目將進(jìn)一步提升公司市場占有率及核心競爭力。

值得一提的是，浙江華康也沾上了時下熱門的代糖概念。二級市場行情數(shù)據(jù)顯示，因元氣森林而爆紅的代糖概念是過去一段時間的A股市場熱點，概念股保齡寶、豐原藥業(yè)曾因此上演過連續(xù)漲停的走勢。那么，浙江華康能否成功上市，趕上這個夏天最火的“無糖”風(fēng)？